Obsido Rebalanced 50 -sijoitusrahastolle viisi Morningstarin tähteä
Kansainvälisesti ehkä tunnetuin ja arvostetuin rahastoluokittaja Morningstar arvioi joka kuukauden lopussa sijoitusrahastojen menestystä rahastoluokittain. Morningstar antaa tähtiä perustuen rahastojen menestykseen toteutuneiden tuottojen ja riskien osalta kolmen, viiden ja kymmenen vuoden aikaperiodeilla. Parhaimmat rahastot omassa luokassaan saavat viisi tähteä ja heikoimmat yhden tähden. Eli kussakin rahastoluokassa,
- parhaat 10 % rahastoista saavat viisi tähteä,
- seuraavat 22,5 % neljä tähteä,
- seuraavat 35 % kolme tähteä,
- seuraavat 22,5 % kaksi tähteä ja
- heikoin 10 % rahastoista yhden tähden.
Tässä vertailussa Obsido Rebalanced 50 A2 –sijoitusrahasto oli elokuun lopussa parhaassa 10 %:ssa oman luokkansa rahastoja (yhteensä rahasto-osuussarjoja 295 kappaletta) ja sai Morningstarilta viisi tähteä perustuen sen menneen kolmen vuoden tuottoon ja riskiin (1.9.2015 – 31.8.2018). Menneen kolmen vuoden aikana Obsido Rebalanced 50 -rahasto (A2-osuussarja) on tuottanut 17,01 % rahaston arvonheilunnan ollessa 9,1 % (volatiliteetti). Obsido Rebalanced 50 -rahastoa hoidetaan hyvin samoilla periaatteilla ja omaisuusluokkapainotuksilla (noin 50 % osake- ja 50 % korkosijoituksia) kuin Jääkiekkoilijoiden urheilijarahaston Tasapainoista salkkua. Tästä esimerkkinä mainittakoon, että Tasapainoinen strategia on tuottanut menneen kolmen vuoden aikana 17,22 % rahaston arvonheilunnan ollessa 7,95 %.
Saavutetut viisi tähteä ovat luonnollisesti hyvin merkittävä saavutus, josta olemme ylpeitä, mutta ne eivät silti ole ennuste tai tae tulevista tuotoista varsinkaan lyhyellä aikavälillä. Vaikka mikä tahansa rahasto olisi saanut esimerkiksi neljä tai viisi tähteä tuoreimmassa vertailussa, niin silti niiden tuotot (ja riskit) voivat lyhyellä aikavälillä poiketa hyvin merkittävästikin muista rahastoista. Lyhyttä aikaväliä merkitsevämpää onkin miten eri rahastot menestyvät pitkällä aikavälillä, jolloin yksittäisten vuosien vaikutus lopputulokseen ei aiheuta samalla lailla vääristymää.
Obsido Rebalanced 50 -rahastolla on tuottohistoriaa takanaan noin 3,5 vuoden ajalta ja sitä on hoidettu samoilla periaatteilla kuin Jääkiekkoilijoiden urheilijarahaston Tasapainoisen salkun sijoituksia. Tasapainoisella salkulla on takanaan jo 14,7 vuotta toteutettua vertailua suhteessa kilpailijoihin, mikä antaa paremman (ja ehkä luotettavamman) kuvan valitun varainhoitotavan menestyksestä pitkällä aikavälillä. Kilpailijavertailussa Tasapainoinen salkku on ollut järjestelmällisesti mitalisijoilla (tällä hetkellä toisena), mikä kertoo kustannuksiltaan maltillisen, suunnitelmallisen ja ymmärrettävästi toteutettavan varainhoidon hyvistä puolista.
Hyvää tuottoa ei ole saavutettu ”musta tuntuu” -varainhoidon keinoin, jossa sijoituksia olisi siirretty päivittäisen markkinatilannearvion perusteella omaisuusluokista toisiin tai otettu äärimmäisiä näkemyksiä esimerkiksi osakemarkkinoiden tulevasta kehityksestä. Tulos on saavutettu enemmänkin kärsivällisen, kurinalaisen ja kustannuksiltaan maltillisen varainhoidon keinoin, jossa on pyritty välttämään sijoittajien tyypillisiä sudenkuoppia (kuten tulevaisuuden ennustamista ja kustannuksia aiheuttavaa liiallista kaupankäyntiä). Myös jatkossa Jääkiekkoilijoiden urheilijarahaston ja Obsido Rebalanced -rahastojen sijoituksia tullaan hoitamaan edellä mainitulla tavalla. Siten me emme Obsidossa edelleenkään pyri ennustamaan tulevaa, vaan keskitymme siihen mihin voimme aidosti vaikuttaa: kurinalaiseen ja systemaattiseen sijoitustoimintaan maltillisilla kuluilla. Uskomme, että näillä keinoilla voidaan saavuttaa rahastojen osuudenomistajille paras mahdollinen lopputulos pitkällä aikavälillä.
Hyvää syksyn alkua toivottaen,
Jani, Olli, Juho & Petteri
