Varainhoidon tärkein päätös on allokaatio
Allokaatio, eli omaisuusluokkapainotukset hyvin hajautetun salkun osake- ja korkosijoitusten välillä, selittävät pitkälti sijoitusten tulevia tuottoja ja riskejä. Tämän vuoksi Obsidon varainhoidossa suurin huomio keskittyy asiakkaan kannalta soveltuvimman tavoiteallokaation määrittämiseen. Määritelty tavoiteomaisuuslajiallokaatio toimii aina varainhoidon kulmakivenä, jonka perusteella rakennetaan asiakkaan sijoitussalkku.
ETF-rahastot sijoituskohteina
ETF:t ovat pörssissä noteerattuja rahastoja, joilla käydään pörssikauppaa samalla tavalla kuin osakkeilla. Lyhenne ETF tulee sanoista Exchange Traded Fund.
Pörssikauppaa lukuun ottamatta ETF-rahastot ovat hyvin samantapaisia kuin tavalliset rahastot. ETF-rahastot yhdistävät sijoitusrahastojen ja osakkeiden edut. Ne tarjoavat hajautetun, tehokkaan, läpinäkyvän ja kustannustehokkaan pääsyn maailman sijoitusmarkkinoille.
Passiivisilla ETF-instrumenteilla jäljitellään valittujen indeksien tuottoa (esimerkiksi S&P 500 -indeksi) ja tarjotaan asiakkaalle sama tuotto kuin kyseinen indeksi on kulujen jälkeen. ETF-rahastojen kautta pääset käsiksi valikoimaan yrityksiä (osakkeita), joukkovelkakirjoja tai muita varallisuuslajeja (kuten kiinteistöjä).
Tuhannet erilaiset ETF-instrumentit saattavat tehdä sopivan ETF:n valinnasta haastavaa. Tässä sinua auttaa ETF:iin erikoistunut varainhoitajamme.
Oikean ETF:n valinnassa on hyvä huomioida ainakin:
- ETF-instrumentin rakenne ja juridiset tekijät
- verotus ja valuutta
- ETF:n kyky seurata vertailuindeksiä ja tuottojen heiluntaa
- kaupankäynnin tehokkuus ja arvostukset
- mahdollinen arvopaperilainaus
- omistamiseen liittyvät kokonaiskustannukset
Mitä hyötyä UCITS ETF -rahastoista on?
- Tehokkuus ja helppous
ETF-osuuksilla käydään kauppaa pörsseissä, jolloin toimeksiantojen toteutus on yksinkertaista. - Kustannustehokkuus
ETF-rahastojen kustannukset ovat merkittävästi perinteisiä aktiivisia sijoitusrahastoja pienemmät. - Läpinäkyvyys
ETF-rahastojen avulla tiedät koko ajan, mihin olet sijoittanut ja paljonko maksat sijoituksistasi. - Hajautus
ETF-rahastojen avulla saat laajat sijoitusmahdollisuudet eri omaisuusluokkiin, toimialoille, alueille ja sijoitustyyleihin.
Systemaattisen tasapainoittamisen hyödyt
Sijoitusten uudelleentasapainottaminen toteutetaan sijoittajan pitkäaikaisen tavoiteomaisuuslajiallokaation perusteella. Uudelleentasapainottaminen vähentää sijoitusriskiä, varmistaa käteisen tehokkaan sijoittamisen ja pitää sijoitusten omaisuuslajiallokaation halutulla tasolla. Kurinalainen uudelleentasapainottaminen eliminoi subjektiivisiin ja tunteisiin perustuvat päätöksenteot.
Obsidon varainhoitoprosessi perustuu systemaattisesti jatkuvaan uudelleentasapainottamiseen. Jatkuvan seurannan ansiosta voimme tasapainottaa omaisuuslajejasi aina kun ne poikkeavat merkitsevästi tavoiteomaisuuslajiallokaatiosta.
Sijoitusten tasapainottaminen ei tapahdu kuitenkaan automaattisesti, vaan jokainen salkunhoitojärjestelmän esille nostama uudelleentasapainottamistarve arvioidaan salkunhoitajien toimesta erikseen. Esimerkiksi tulevat kassavirrat, verotus tai kaupankäyntikustannusten minimointi ovat merkittäviä tekijöitä päätöksessä, jossa uudelleentasapainottamista harkitaan.
Ydin-satelliittistrategia
ETF:ien kautta toteutetussa ydin-satelliittistrategiassa sijoituksesi jaetaan kahteen eri osaan:
- Ydin muodostuu markkina-arvopainotetuista ETF-instrumenteista, joiden kautta sijoitetaan pääomaisuusluokkiin ja saavutetaan haluttu tuotto-riskitaso.
- Tyyli- tai strategia-ETF:iä käytetään satelliittisijoituksina ja niiden avulla tavoitellaan lisäarvoa.
ETF:n kautta toteutettu ydin-satelliittistrategia mahdollistaa maltillisen ylituoton tavoittelun kustannustehokkaasti, mutta samalla sillä voidaan myös minimoida mahdollinen alituotto. Tyylisijoittaminen puolestaan perustuu markkinoilla havaittujen systemaattisten tekijöiden hyödyntämiseen sijoitusprosessissa, esimerkkinä pienten arvo-osakkeiden parempi historiallinen tuotto suhteessa markkina-arvopainotteisiin sijoituskohteisiin.
Satelliittisijoituksiin voi liittyä markkina-arvopainotettuja ETF:iä korkeampi riski, joka voidaan havaita satelliittisijoitusten tuottojen poikkeamisesta yleisistä markkina-arvopainotteisista indekseistä – positiivisesti tai negatiivisesti. Näin ollen satelliittisijoitukset vaativat sijoittajalta kärsivällisyyttä, kuten menestyvä sijoitustoiminta yleisestikin.
Hajauttaminen, sijoittamisen ”ilmainen lounas”
Obsidon varainhoito perustuu omistusten laajaan hajauttamiseen niin omaisuusluokkien välillä kuin niiden sisällä. Lukuisissa akateemisissa,riippumattomissa tutkimuksissa hajauttaminen on todettu yhdeksi sijoitustoiminnan aidoista ”ilmaisista lounaista”.
Varainhoidossamme emme yritä ennustaa, mitkä omaisuusluokat tulevat tuottamaan toisia paremmin lyhyellä aikavälillä, vaan tähtäämme siihen, että asiakas saa riskiprofiiliaan vastaavan tuoton pitkällä aikavälillä. Varainhoidossamme sijoitamme laajasti eri omaisuusluokkien, maiden, toimialojen ja valuuttojen välillä kohteisiin, jotka tuottavat sinulle aitoa kassavirtaa. Sen sijaan varainhoitoomme eivät kuulu sijoituskohteet, joiden hinnanmuodostus perustuu pelkästään sijoittajien päivän mielipiteeseen oikeasta hinnasta.
